Yen Jepang Menguat meski Data PPI Lebih Lemah

• USD/JPY melemah ke sekitar 158,25 di awal sesi Asia hari Selasa.
• Inflasi PPI Jepang secara tak terduga mendingin pada bulan September.
• Hammack dari The Fed mengatakan kenaikan suku bunga masih mungkin terjadi.

Pasangan mata uang USD/JPY melemah ke dekat 158,25 selama perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) meskipun data inflasi Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) Jepang lebih lemah. Para pedagang tetap waspada tinggi terhadap intervensi mata uang dari otoritas Jepang untuk menopang JPY.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Jepang pada hari Selasa menunjukkan bahwa harga grosir Jepang naik 6,8% YoY pada bulan September. Angka ini melambat dari bulan sebelumnya tetapi mengindikasikan tekanan inflasi yang meningkat yang ‌menjaga ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga dalam waktu dekat tetap hidup.

"Inflasi grosir kemungkinan akan kembali meningkat mengingat ketidakpastian yang kuat atas konflik Timur Tengah, yang menjaga harga minyak mentah tetap tinggi," kata Masato Koike, ekonom senior di Sompo Institute Plus.

"Namun, untuk saat ini belum ada tanda-tanda tekanan inflasi meningkat tajam," sehingga meningkatkan peluang bahwa BOJ akan tetap bertahan pada bulan Oktober dan menunggu hingga Desember untuk kembali menaikkan suku bunga, tambah Masato.

Presiden Federal Reserve (The Fed) Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa bank sentral AS seharusnya bergerak "relatif cepat" ‌ke sikap kebijakan moneter yang restriktif untuk mengendalikan inflasi. Hammack juga menganjurkan penyesuaian suku bunga yang cepat dan bertahap.

Menurut CME FedWatch, para pedagang menempatkan probabilitas suku bunga tetap tidak berubah pada pertemuan berikutnya di atas 80,6%, sementara probabilitas kenaikan pada pertemuan terakhir tahun ini pada bulan Desember hampir 84,7%.

Para pedagang bersiap menghadapi laporan inflasi utama AS akhir pekan ini untuk mendapatkan dorongan baru. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS dijadwalkan pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis. Laporan-laporan ini dapat memberikan arah lebih lanjut pada jalur kebijakan Federal Reserve.

Prospek USD/JPY tetap tertambat dalam kisaran ketat

Para ahli strategi di UOB Group mempertahankan sikap perdagangan dalam kisaran jangka pendek pada USD/JPY, mencatat bahwa sejak awal Oktober mereka telah "melacak pandangan perdagangan dalam kisaran kami pada USD" karena aksi harga tetap terbatas. Mengingat pembaruan terbaru mereka pada Jumat, 09 Okt, ketika spot berada di 158,05, mereka menyoroti bahwa "kami terus memprakirakan USD akan diperdagangkan dalam kisaran, tetapi kisaran yang lebih sempit di 157,00/158,70 kemungkinan akan menahan pergerakan harga untuk saat ini." UOB menambahkan bahwa pandangan 1–3 minggu ini "tetap tidak berubah," dengan Dolar diprakirakan tetap dibatasi di dalam rentang tersebut dalam jangka pendek.

Hammack condong hawkish saat retorika The Fed mengarah pada bias kebijakan yang lebih ketat

Pejabat The Fed, Hammack, menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada di atas rata-rata historis 7,5/10 dan menegaskan bias yang lebih kuat terhadap kebijakan yang lebih ketat. Penekanan pada kebutuhan akan suku bunga yang lebih tinggi, tekanan inflasi yang meluas dan persisten, serta risiko tertanamnya pola pikir inflasi, bersama dengan preferensi terhadap pergerakan suku bunga yang relatif cepat dan lebih kecil, menandakan kecenderungan yang jelas untuk mempertahankan atau meningkatkan pengetatan meskipun mengakui kondisi keuangan yang netral dan tren inflasi 2% di kisaran pertengahan hingga tinggi yang lambat kembali ke target. Fokus Hammack pada tekanan dari sisi permintaan, termasuk permintaan berbasis AI yang "tidak melakukan koreksi sendiri," serta pada perusahaan yang berencana menaikkan harga melampaui kenaikan biaya, memperkuat pesan bahwa The Fed sebaiknya cenderung pada kebijakan yang lebih ketat untuk menambatkan kembali ekspektasi inflasi.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,59 poin ke 138,92, mengonfirmasi pergerakan yang solid lebih dalam ke wilayah hawkish, jauh di atas ambang netral 100. Kenaikan ini, seiring dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi, menandakan bahwa komunikasi The Fed semakin condong secara lebih tegas ke kebijakan moneter ketat yang berkelanjutan, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: USD/JPY tetap dibatasi di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, USD/JPY bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang menjaga nada yang lebih luas tetap terbatas meskipun ada rebound terbaru. Harga tetap berada di atas garis tengah Bollinger Band 20 hari, mengindikasikan support jangka pendek, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 54 memberi sinyal momentum yang sedikit konstruktif namun belum mampu menembus resistance di atas yang berlaku.

Di sisi atas, resistance awal terlihat di Bollinger Band atas 20 hari di dekat 159,10, sebelum SMA 100 hari yang lebih signifikan di 159,50, yang perlu direbut kembali untuk meredakan tekanan penurunan. Di sisi bawah, support terdekat muncul di Bollinger Band tengah 20 hari di 157,65, diikuti oleh band bawah di sekitar 156,25, di mana penembusan kemungkinan akan memperkuat bias bearish dan membuka peluang penurunan lebih dalam.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)