Pemulihan Emas Terhenti di Dekat $4.200 saat Dolar AS, Imbal Hasil Treasury Stabil
- Emas menguat tetapi berusaha keras untuk melanjutkan pemulihannya karena Dolar AS dan imbal hasil Treasury stabil.
- Para pedagang menunggu data sentimen konsumen AS dan ekspektasi inflasi selama jam perdagangan Amerika.
- XAU/USD tetap terbatas di kisaran $4.100-$4.200, dengan SMA harian utama membatasi kenaikan.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan di posisi terdepan pada hari Jumat tetapi berusaha keras untuk melanjutkan kenaikannya karena Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury AS menunjukkan tanda-tanda stabilisasi setelah pullback tajam pada hari Kamis. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.182, naik 1,20% pada hari ini, setelah menguji level $4.200, level tertingginya dalam satu pekan.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan turun 11,9 basis poin pada hari Kamis, dari 5,354% menjadi 5,235%, mengurangi sebagian momentum reli Dolar AS dan membantu bullion pulih dari level terendah dua bulan yang disentuh awal pekan ini.
Permintaan yang kuat pada lelang Treasury AS bertenor 30 tahun membantu mendorong penurunan imbal hasil. Pullback harga Minyak juga meredakan tekanan pada obligasi setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan dalam sebuah unggahan Truth Social bahwa Amerika Serikat tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu paruh waktu November. Pernyataan Trump menyusul laporan sebelumnya yang mengindikasikan Washington sedang bersiap untuk kemungkinan serangan baru.
Namun, tekanan penurunan pada Dolar AS dan imbal hasil memudar pada hari Jumat karena pendorong yang lebih luas dari kekuatan terbaru mereka tetap utuh. Harga Minyak tetap tinggi, menjaga risiko inflasi tetap menjadi fokus dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga tambahan oleh Federal Reserve (The Fed).
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102,19 setelah pulih dari level terendah intraday di 101,92. Sementara itu, imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun naik kembali menuju 5,25% setelah sempat turun ke sekitar 5,21%.
Dolar AS yang lebih kuat, imbal hasil Treasury di dekat level tertinggi multi-tahun dan prospek The Fed yang hawkish tetap menjadi hambatan utama bagi Emas, meskipun pembelian bank sentral dan arus masuk ETF memberikan dukungan mendasar. Imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam tanpa imbal hasil ini, sementara penguatan Dolar AS membuatnya lebih mahal bagi pembeli luar negeri.
Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang secara luas memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,75%-4,00% pada pertemuan 27-28 Oktober, sambil memperhitungkan probabilitas 85% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.
Komunikasi terbaru The Fed juga tetap membuka peluang untuk kenaikan tambahan karena para pejabat berupaya membawa inflasi kembali ke target 2% bank sentral. Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pada hari Kamis, "Untuk membawa inflasi kembali ke target, pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut akan diperlukan." Gubernur The Fed Christopher Waller menyampaikan nada serupa, mengisyaratkan "kenaikan tambahan" jika data ekonomi berkembang sesuai yang diprakirakan.
Pada agenda ekonomi AS, para trader kini menantikan laporan pendahuluan sentimen konsumen University of Michigan untuk bulan Oktober, bersama dengan ekspektasi inflasi 1 tahun dan 5 tahun.
Analisis Teknis: XAU/USD tetap bergerak dalam kisaran di bawah SMA harian utama
XAU/USD sebagian besar tetap terkurung dalam kisaran $4.100-$4.200 yang terlihat sejak awal bulan, sementara diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari pada grafik harian. Tumpukan moving average yang padat di atas menunjukkan bahwa reli untuk saat ini masih tertahan, sementara Relative Strength Index (RSI) di dekat 44 mempertahankan bias bearish ringan.
Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap negatif tetapi telah menyempit, mengindikasikan bahwa tekanan jual mereda alih-alih berbalik secara tegas.
Di sisi atas, resistance awal berada di level psikologis $4.200, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.259 dan SMA 50-hari di $4.334. Pemulihan yang lebih kuat akan menghadapi hambatan horizontal $4.400 sebelum SMA 200-hari di $4.529.
Di sisi bawah, support awal berada di $4.100. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju zona support $4.000-$3.950.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.