Harga Emas Berjuang di Bawah US$4.300, Terendah Satu Pekan di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed dan Risiko Iran yang Mendukung USD
- Emas tetap tertekan di dekat terendah satu pekan, yang disentuh lebih awal pada hari Kamis ini.
- Taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan imbal hasil obligasi AS yang tinggi terus mendukung USD.
- Risiko geopolitik semakin menguntungkan greenback dan membatasi potensi kenaikan bagi bullion.
Emas (XAU/USD) menyentuh terendah satu pekan selama sesi Asia pada hari Kamis, meskipun tidak ada tindak lanjut karena para pedagang menunggu pertemuan penting antara Presiden AS Donald Trump dan mitranya dari Tiongkok, Xi Jinping. Ekspektasi terhadap pengumuman besar tergolong rendah, meskipun para pelaku pasar akan mencari setiap kemajuan terkait logam tanah jarang atau pembatasan teknologi, serta perpanjangan gencatan senjata AS-Tiongkok saat ini. Namun demikian, berita-berita yang masuk dapat memicu volatilitas dan memberikan dorongan bagi logam mulia tersebut.
Namun, setiap kenaikan dalam perdagangan harian kemungkinan akan tetap terbatas di tengah meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS, yang cenderung menekan Emas yang tidak berimbal hasil. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang kini memperhitungkan peluang hampir 70% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada bulan Oktober. Ekspektasi tersebut meningkat setelah survei swasta menunjukkan bahwa aktivitas bisnis AS mempercepat laju untuk bulan keempat berturut-turut pada bulan September. Faktanya, Indeks Output PMI Gabungan (Composite PMI) pendahuluan S&P Global naik dari 56,0 pada bulan Agustus menjadi 58,4, level tertinggi sejak Juli 2021.
Sementara itu, ketegangan antara AS dan Iran menjadi sorotan di Sidang Umum Perserikatan Bangsa-Bangsa (UNGA) setelah Trump menyatakan bahwa Iran menghadapi pilihan antara diplomasi atau kehancuran total. Sebagai tanggapan, Presiden Iran Masoud Pezeshkian mengatakan bahwa Iran tidak akan pernah bertekuk lutut, tetapi siap untuk solusi diplomatik. Pezeshkian juga menegaskan bahwa setiap kesepakatan harus mencakup diakhirinya blokade AS, yang menargetkan pelabuhan Iran dan pengiriman maritim di dalam dan sekitar Selat Hormuz. Hal ini memicu reli 3% pada harga minyak mentah, menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi dan mendukung prospek pengetatan The Fed lebih lanjut.
Meningkatnya keyakinan bahwa bank sentral AS akan mempertahankan sikap hawkish-nya mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan ke level tertinggi sejak Juli 2007 dan mengangkat Dolar AS (USD) ke level tertinggi hampir dua bulan. Hal ini, pada gilirannya, mendukung kasus untuk pergerakan pelemahan lebih lanjut dalam jangka pendek bagi emas, meskipun pergerakan harga yang lemah menyarankan agar para penjual yang agresif berhati-hati. Oleh karena itu, pelemahan di bawah swing low bulanan, di sekitar area US$4.235, yang disentuh pada hari Rabu lalu, diperlukan untuk menegaskan kembali prospek negatif dan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan aset XAU/USD mempertahankan nada terbatas di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100-hari dan level retracement 50%. Sementara itu, pembacaan Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang negatif dan Relative Strength Index (RSI) di kisaran tengah sekitar 44,6 mengisyaratkan bahwa momentum bullish telah memudar. Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan kemungkinan akan dijual selama harga Emas tetap berada di bawah resistance yang berkelompok.
Pada sisi negatif, Fibonacci retracement 61,8% di $4.227 menawarkan support struktural terdekat, sebelum level 78,6% di $4.101 dan dasar swing sebelumnya di $3.940. Pada sisi atas, resistance terdekat sejajar di retracement 50% di $4.316, diikuti oleh EMA 100-hari di $4.359 dan retracement 38,2% di $4.405. Penembusan yang berkelanjutan di atas klaster ini diperlukan untuk meredakan bias bearish dan membuka jalan menuju $4.515 dan $4.693.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.