Dolar Kanada Melemah saat Permintaan Safe-Haven Mendukung Dolar AS
- USD/CAD naik karena ketidakpastian seputar kenaikan suku bunga Federal Reserve meredam sentimen pasar yang lebih luas.
- Pembatasan pengiriman di Selat Hormuz terus mendorong harga energi global lebih tinggi.
- Kenaikan harga minyak mentah meningkatkan arus dolar ke Kanada, memberikan dukungan fundamental bagi Dolar Kanada.
USD/CAD melanjutkan kenaikannya untuk dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,4020 selama sesi Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini terus menguat karena Dolar AS (USD) mendapat manfaat dari bangkitnya kembali permintaan safe-haven.
Ketegangan di Selat Hormuz telah mengguncang pasar global dan menimbulkan keraguan baru atas upaya untuk membuka kembali sepenuhnya jalur pelayaran vital tersebut. Para pelaku pasar tetap sangat skeptis terhadap prospek pembukaan koridor itu, terutama karena parlemen Iran meninjau rancangan kesepakatan. Draf yang diusulkan akan melarang kapal-kapal Amerika Serikat (AS) dan Israel, memberlakukan penalti kargo 20% pada negara-negara yang bermusuhan, dan mempertahankan pembatasan jalur perdagangan hingga blokade AS dicabut.
Sementara itu, kenaikan imbal hasil Treasury AS dan pulihnya harga minyak telah memicu kembali kekhawatiran bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menaikkan suku bunga bulan depan. Komentar hawkish dari anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) diperkuat oleh laporan yang menunjukkan bahwa Ketua The Fed Warsh siap menaikkan suku bunga jika inflasi semakin cepat.
Musalem menandai risiko inflasi ke atas sambil mendukung pengetatan The Fed secara bertahap
Pejabat The Fed, Musalem, menyampaikan nada yang agak lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,4/10 dibandingkan rata-rata historis 7/10, yang menegaskan kekhawatiran bahwa ekspektasi inflasi berisiko kehilangan jangkar meskipun Musalem menilai saat ini ekspektasi tersebut stabil dan selaras dengan target 2%. Penekanan pada inflasi inti di tengah volatilitas energi, preferensi terhadap kenaikan suku bunga secara bertahap, dan pandangan bahwa inflasi lebih mungkin bertahan di atas target, bersama dengan pernyataan bahwa status cadangan Dolar tetap aman dan kondisi keuangan masih sangat akomodatif, secara kolektif mengarah pada bias untuk pengetatan lebih lanjut dan kesediaan bank sentral untuk sesekali mengejutkan pasar
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 138,69, menandakan bahwa meskipun tidak ada pergeseran tambahan, retorika The Fed tetap berada kuat di wilayah hawkish. Kombinasi skor FXS Speechtracker yang sedikit di atas garis acuan dan level Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi menunjukkan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan risiko kenaikan suku bunga tambahan daripada pivot yang segera menuju pelonggaran.
Namun demikian, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memprakirakan peluang 54,5% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, turun dari 63,4% seminggu lalu. Para pedagang kini menunggu laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Juli yang diawasi ketat untuk mendapatkan wawasan utama mengenai kondisi pasar tenaga kerja dan arah kebijakan The Fed ke depan.
Meskipun faktor-faktor ini bullish bagi Greenback, kenaikan pasangan mata uang USD/CAD mungkin tetap terbatas. Sebagai salah satu eksportir minyak mentah terbesar di dunia, Kanada memperoleh arus masuk Dolar AS yang substansial ketika harga energi naik, memberikan dukungan fundamental bagi Dolar Kanada (CAD) yang terkait dengan komoditas.
Perubahan posisi saat posisi long Dolar bertemu dengan posisi short Euro, Yen, dan Dolar Kanada yang besar
Societe Generale menyoroti bahwa posisi pasar terbaru sangat condong, dengan mencatat bahwa "seiring pasar berada long USD, pasar juga short mata uang lain – terutama Euro, Yen, dan Dolar Kanada." Hal ini menyoroti pola yang lebih luas di mana para investor berbondong-bondong masuk ke kekuatan Dolar sambil secara bersamaan membangun eksposur short yang besar pada mata uang utama lawannya, termasuk Euro, Yen, dan Dolar Kanada.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.