हितों के टकराव के बारे में नीति

अंतिम अपडेट: अक्टूबर 2026
परिचय और स्कोप
Elev8 Markets एक इन्वेस्टमेंट डीलर (फुल सर्विस डीलर बिना अंडरराइटिंग के) है जिसे मॉरीशस के फाइनेंशियल सर्विसेज़ कमीशन ('FSC') द्वारा लाइसेंस नंबर GB21027161 के अंतर्गत नियमन किया गया है (आगे 'कंपनी' के रूप में संदर्भित)।

कंपनी का अपने क्लाइंट्स के हितों के अनुसार ईमानदारी से, निष्पक्षता से और पेशेवर तरीके से कार्य करने का कर्तव्य है। सभी पर्यवेक्षित व्यक्तियों को ऐसी किसी गतिविधि में शामिल होने या व्यक्तिगत रुचि रखने से परहेज करना चाहिए जो हितों का टकराव बनाता है या ऐसा प्रतीत होता है कि यह हितों का टकराव बनाता है।

कंपनी अपने क्लाइंट्स को ग्राहक अनुबंध में निर्धारित नाॅन-ऐडवाइज़री आधार पर, केवल एक्सीक्यूशन के लिए सीएफडी ('CFDs') सेवाएं प्रदान करती है। कंपनी निवेश सलाह, व्यक्तिगत सिफारिशें या पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं प्रदान नहीं करती है। यह नीति यह निर्धारित करती है कि कंपनी कैसे हितों के टकराव को पहचानती, रोकती या प्रबंधित करती है, और जहां ज़रूरी हो, अपने व्यापार मॉडल और पर्यवेक्षित व्यक्तियों और इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकरों की गतिविधियों के कारण उत्पन्न होने वाले हितों के टकराव को उजागर करती है। यह नीति, ग्राहक अनुबंध में परिभाषित के अनुसार, एग्रीमेंट का भाग है, और इसके कृत्यों के अनुसार समय-समय पर संशोधित हो सकती है।
परिभाषाएँ
इस नीति के उद्देश्यों के लिए, 'पर्यवेक्षित व्यक्ति' का अर्थ कंपनी के निदेशक, अधिकारी, कर्मचारी, अधिकृत प्रतिनिधि और अन्य व्यक्ति हैं जो कंपनी की ओर से कार्य कर रहे हैं और उसके अधीक्षण में हैं।

'अनुपालन अधिकारी' या 'CO' का अर्थ उस व्यक्ति से है जो कंपनी द्वारा लागू कानूनी और विनियामक आवश्यकताओं और कंपनी की आंतरिक नीतियों और प्रक्रियाओं की देख-रेख के लिए नियुक्त किया गया है। 'इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर' या 'IB' का ग्राहक अनुबंध में दिया अर्थ है।

'रिश्तेदार' का मतलब एक पर्यवेक्षित व्यक्ति के संबंध में उनके जीवन साथी या जीवन साथी, बच्चे (स्टेपचिल्ड्रेन सहित), माता-पिता, भाई-बहन, और घर के ही अन्य व्यक्ति हैं।

'संलग्न व्यक्ति' का मतलब पर्यवेक्षित व्यक्ति के रिश्तेदार और कोई भी इकाई जिसे सीधे या परोक्ष रूप से पर्यवेक्षित व्यक्ति या उनके रिश्तेदार द्वारा नियंत्रित किया जाता है।
सामान्य सिद्धांत और निषिद्ध गतिविधियाँ
हितों का टकराव तब उत्पन्न हो सकता है, जब पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्ति का व्यक्तिगत हित कंपनी या उसके क्लाइंट्स के हितों में हस्तक्षेप करता है या ऐसा प्रतीत होता है कि हस्तक्षेप कर रहा है। यह स्थिति तब भी उत्पन्न हो सकती है, जब पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्ति के कार्यों या हितों के कारण उसके लिए कंपनी के प्रति अपने कर्तव्यों और जिम्मेदारियों का ईमानदारी, निष्पक्षता और प्रभावी ढंग से निर्वहन करना कठिन हो जाए।

हालाँकि, उन सभी संभावित परिस्थितियों का वर्णन करना असंभव है जिनमें हितों का टकराव उत्पन्न हो सकता है, फिर भी निम्नलिखित गतिविधियाँ प्रतिबंधित हैं:

• पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्तियों को किसी एक क्लाइंट के हितों को दूसरे क्लाइंट के हितों से अधिक प्राथमिकता नहीं देनी चाहिए। उदाहरण के लिए, बड़े खातों को छोटे खातों पर, ऐसे खातों को जिनमें पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्ति का व्यक्तिगत या वित्तीय हित हो, या ऐसे खातों को जो उसके करीबी मित्रों या रिश्तेदारों के हों, प्राथमिकता देना प्रतिबंधित है।
• पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्तियों को क्लाइंट्स के लंबित ऑर्डर, खुली पोज़िशन या ट्रेडिंग गतिविधियों से संबंधित गोपनीय जानकारी का उपयोग अपने व्यक्तिगत लाभ या किसी तीसरे पक्ष के लाभ के लिए, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, करने की मनाही है।

पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्तियों को किसी भी व्यक्तिगत हित, लाभकारी स्वामित्व, व्यावसायिक संबंध या अन्य ऐसे हित के बारे में CO को जानकारी देनी होगी, जो उनके कर्तव्यों को प्रभावित कर सकता है। जहाँ CO को लगता है कि घोषित हित से हितों का गंभीर टकराव उत्पन्न होता है, वहाँ पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्ति को संबंधित निर्णय लेने की प्रक्रिया में भाग नहीं लेना चाहिए।
अनुपालन अधिकारी
FSC की मनी लॉन्ड्रिंग रोकथाम और आतंकवाद के वित्तपोषण का मुकाबला करने संबंधी हैंडबुक के अनुसार, CO अतिरिक्त अनुपालन-संबंधी जिम्मेदारियाँ निभा सकता है, जहाँ लागू आवश्यकताओं के तहत इसकी अनुमति हो, बशर्ते ऐसे कार्य नियंत्रण-संबंधी हों और CO की स्वतंत्रता के अनुकूल हों, जैसे कि मनी लॉन्ड्रिंग रिपोर्टिंग ऑफिसर (MLRO) की भूमिका। ऐसी स्थिति में, कंपनी को यह सुनिश्चित करना होगा कि CO की अनुपालन संबंधी जिम्मेदारियों और अन्य कार्यों के बीच किसी भी संभावित हितों के टकराव की पहचान की जाए, उसे दस्तावेज़ में दर्ज किया जाए और उसका उचित प्रबंधन किया जाए। CO को कंपनी की मुख्य परिचालन गतिविधियों से स्वतंत्र रहना चाहिए और व्यवसाय प्राप्त करने के लिए ग्राहकों से संपर्क करने में शामिल नहीं होना चाहिए। CO को किसी भी व्यावसायिक क्षेत्र से संबंधित भूमिका नहीं निभानी चाहिए, जिसमें डीलिंग, जोखिम प्रबंधन, बिक्री, मार्केटिंग या IB प्रबंधन का कोई भी कार्य शामिल है।
निदेशक और अधिकारी
निम्नलिखित सिद्धांत कंपनी के निदेशकों और, जहाँ निर्दिष्ट हो, उसके अधिकारियों पर लागू होते हैं:

• कंपनी कंपनी अधिनियम 2001 के अनुसार हितों का एक रजिस्टर ('हित रजिस्टर') बनाए रखेगी, जिसमें निदेशकों द्वारा घोषित हितों को दर्ज किया जाएगा। हित रजिस्टर, CO द्वारा बनाए रखे जाने वाले हितों के टकराव संबंधी आंतरिक रजिस्टर से अलग होगा, जिसका वर्णन नीचे 'अन्य उपाय' अनुभाग में किया गया है।
• किसी निदेशक या उससे निकटता से जुड़े व्यक्तियों के व्यक्तिगत हितों को कंपनी या उसके क्लाइंट्स के हितों पर प्राथमिकता नहीं दी जानी चाहिए।
• निदेशकों को हितों के टकराव या ऐसी परिस्थितियों से बचने के लिए हर उचित प्रयास करना चाहिए, जिनमें अन्य लोगों को उचित रूप से हितों का टकराव होने की आशंका हो सकती है।
• निदेशकों और प्रबंधन के सदस्यों को किसी भी वास्तविक या संभावित हितों के टकराव का पूर्ण विवरण समय पर लिखित रूप में बोर्ड को देना होगा। जहाँ वास्तविक या संभावित हितों का टकराव उत्पन्न होता है, वहाँ संबंधित निदेशक को अपने हित की प्रकृति और सीमा घोषित करनी होगी, यह सुनिश्चित करना होगा कि उसे कंपनी के हित रजिस्टर में दर्ज किया जाए, और उस मामले पर विचार-विमर्श करने या मतदान करने में भाग नहीं लेना होगा। घोषणा और निदेशक द्वारा मतदान में भाग न लेने के विवरण को बोर्ड की बैठक के कार्यवृत्त में दर्ज किया जाएगा।
• निदेशकों को यह समझना चाहिए कि निदेशक के रूप में उनका कर्तव्य और जिम्मेदारी हमेशा कंपनी के हित में कार्य करना है, न कि किसी अन्य पक्ष के हित में।
• निदेशकों और अधिकारियों को निदेशक या अधिकारी के रूप में अपने पद पर रहते हुए कंपनी से संबंधित जिन गोपनीय मामलों की जानकारी प्राप्त होती है, उन्हें पूरी तरह गोपनीय रखना होगा और बोर्ड की अनुमति के बिना किसी को भी उनका खुलासा नहीं करना होगा। बोर्ड को ऐसे प्रत्येक अनुरोध पर उसके गुण-दोष के आधार पर और मामले-दर-मामले विचार करना होगा।

हितों में टकराव का प्रबंधन
कंपनी अपने ग्राहकों को सेवाएं प्रदान करते समय उत्पन्न हो सकने वाले हितों के टकराव की पहचान और प्रबंधन करती है।

हितों के टकराव कंपनी (इसमें उसके पर्यवेक्षित व्यक्ति और इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर शामिल हैं) और उसके ग्राहकों के बीच, अथवा एक ग्राहक और दूसरे ग्राहक के बीच उत्पन्न हो सकते हैं। कंपनी के व्यवसाय मॉडल से उत्पन्न प्रमुख टकराव और उनके प्रबंधन के लिए अपनाए गए उपाय नीचे वर्णित हैं।
कंपनी मुख्य भूमिका और समकक्ष के रूप में कार्य करती है
कंपनी मूल पक्ष के रूप में कार्य करती है और सभी ग्राहकों के CFD लेन-देन में प्रतिपक्ष होती है। ग्राहकों की पोज़िशन केवल कंपनी के साथ ही खोली और बंद की जा सकती हैं, और इसके लिए कंपनी के ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर कोट की गई कीमतें लागू होती हैं। कंपनी अपने विवेकाधिकार से बाहरी लिक्विडिटी प्रदाताओं के साथ अपने संपूर्ण या आंशिक जोखिम की भरपाई (हेजिंग) कर सकती है; हालाँकि, सभी मामलों में क्लाइंट के प्रति प्रतिपक्ष कंपनी ही बनी रहती है। इसके परिणामस्वरूप, कंपनी के वित्तीय हित उसके क्लाइंट्स के हितों से भिन्न हो सकते हैं या उनके विपरीत हो सकते हैं, क्योंकि कंपनी को उस पोज़िशन पर क्लाइंट को होने वाले नुकसान से लाभ हो सकता है, जिसकी कंपनी ने हेजिंग नहीं की है। कंपनी ग्राहक अनुबंध और नीचे निर्धारित उपायों के अनुसार, अपने ऑर्डर निष्पादन की व्यवस्थाओं, मूल्य निर्धारण और निष्पादन संबंधी नियंत्रणों, निगरानी, कर्तव्यों के पृथक्करण, अनुपालन विभाग की स्वतंत्र निगरानी तथा ग्राहकों के साथ निष्पक्ष और एकसमान व्यवहार के माध्यम से इस हितों के टकराव का प्रबंधन करती है:
कीमत और निष्पादन नियंत्रण

• कंपनी की कीमतें बाहरी प्राइस फ़ीड और लिक्विडिटी स्रोतों से प्राप्त की जाती हैं। स्प्रेड सेटिंग्स सहित मूल्य निर्धारण के मापदंडों को कंपनी के आंतरिक प्रशासनिक ढाँचे के अनुसार दस्तावेज़ित और अनुमोदित किया जाता है, और उनमें किए गए बदलावों का रिकॉर्ड रखा जाता है।
• एक ही प्रकार के खाते वाले सभी क्लाइंट्स पर समान मूल्य निर्धारण और निष्पादन संबंधी मापदंड लागू होते हैं। पर्यवेक्षण के अधीन व्यक्तियों को किसी व्यक्तिगत क्लाइंट को कोट की गई कीमतों या उसके ऑर्डर के निष्पादन में मैन्युअल रूप से हस्तक्षेप करने की अनुमति नहीं है।
• स्प्रेड केवल ग्राहक समझौते में निर्धारित परिस्थितियों में ही बढ़ाए जा सकते हैं, जैसे कि बाज़ार की असामान्य परिस्थितियाँ, ट्रेडिंग की स्थितियों में बदलाव या अप्रत्याशित एवं अपरिहार्य घटनाएँ। स्प्रेड बढ़ाने का आधार किसी व्यक्तिगत क्लाइंट की पोज़िशन या ट्रेडिंग के परिणाम नहीं हो सकते।
• ग्राहकों की खुली पोज़िशन, लंबित ऑर्डर या स्टॉप-लॉस स्तरों की जानकारी का इस्तेमाल क्लाइंट्स को कोट की जाने वाली कीमतों को प्रभावित करने के लिए नहीं किया जाता है।
• ऑफ-मार्केट कोट या स्पष्ट त्रुटियों के कारण लेन-देन को रद्द करने या उसमें संशोधन करने की कार्रवाई केवल वस्तुनिष्ठ, दस्तावेज़ित मानदंडों के आधार पर की जाती है और इसकी समीक्षा अनुपालन विभाग द्वारा की जाती है।

स्प्रेड, स्लिपेज, और निष्पादन गुणवत्ता की निगरानी

• कंपनी नियमित रूप से अपने कोट किए गए प्राइस की तुलना स्वतंत्र मार्केट रेफरेंस सोर्स से करती है और अपनी वेबसाइट पर पब्लिश की गई ट्रेडिंग शर्तों के मुकाबले असल स्प्रैड्स की निगरानी करती है।
• हम स्लिपेज की निगरानी करते हैं ताकि इसे समान रूप से लागू किया जा सके; इससे मार्केट की कंडीशन के आधार पर ग्राहकों को उनके रिक्वेस्ट किए गए प्राइस से बेहतर या खराब प्राइस मिल सकता है।
• कंपनी ऑर्डर रिजेक्शन, एग्ज़ीक्यूशन स्पीड, प्लेटफॉर्म लेटेंसी और ट्रेड कैंसिलेशन या एडजस्टमेंट्स की भी निगरानी करती है। कंप्लायंस टीम एक्सेप्शन रिपोर्ट्स का रिव्यू करती है, महत्वपूर्ण निष्कर्षों को बोर्ड तक पहुँचाया जाता है और रिकॉर्ड्स सुरक्षित रखे जाते हैं।

ज़िम्मेदारियों का सेग्रीगेशन

• डीलिंग और रिस्क मैनेजमेंट फ़ंक्शन्स, जो प्राइसिंग, एग्ज़िक्यूशन सेटिंग्स और हेजिंग के लिए ज़िम्मेदार हैं, उन्हें सेल्स, ग्राहक सपोर्ट, मार्केटिंग और IB मैनेजमेंट कार्यों से अलग रखा गया है।
• जिन कर्मचारियों का पारिश्रमिक सेल्स या ग्राहक एक्विज़िशन से जुड़ा है, उनके पास प्राइसिंग, एग्ज़िक्यूशन सेटिंग्स या रिस्क मैनेजमेंट के फ़ैसलों का एक्सेस नहीं होता है और वे इन्हें प्रभावित नहीं कर सकते हैं। ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म सेटिंग्स के एक्सेस राइट्स रोल के आधार पर सीमित होते हैं, और बदलावों के लिए डुअल अप्रूवल की ज़रूरत होती है और उन्हें लॉग किया जाता है।

स्वतंत्र कंप्लायंस निगरानी

• CO कंपनी के बिज़नेस और संचालन कार्यों से स्वतंत्र हैं, सीधे बोर्ड को रिपोर्ट करते हैं, और उनके पास कंपनी के रिकॉर्ड्स, सिस्टम्स और स्टाफ़ का अनलिमिटेड एक्सेस होता है।
• CO इस पॉलिसी में बताई गई मॉनिटरिंग रिपोर्ट्स का रिव्यू करते हैं, हितों के टकराव का रजिस्टर मेंटेन करते हैं, और संभावित कॉन्फ्लिक्ट्स के लिए नए प्रोडक्ट्स, प्रमोशन्स और पारिश्रमिक व्यवस्थाओं का रिव्यू करते हैं। साथ ही, वे कंपनी के कॉन्फ्लिक्ट्स मैनेजमेंट व्यवस्थाओं के असर को लेकर साल में कम से कम एक बार बोर्ड को रिपोर्ट करते हैं। कंपनी की इन व्यवस्थाओं का स्वतंत्र ऑडिट भी होता है।

लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स और हेजिंग काउंटरपार्टीज़
जहाँ कंपनी अपने एक्सपोज़र को हेज करती है, उसे लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स या हेजिंग काउंटरपार्टीज़ से रिबेट, वॉल्यूम आधारित डिस्काउंट या अन्य फ़ायदे मिल सकते हैं, और कोई लिक्विडिटी प्रोवाइडर या हेजिंग काउंटरपार्टी कोई संबंधित या ग्रुप एंटिटी हो सकती है। इस तरह की व्यवस्थाओं से हेजिंग फ़्लोज़ को रूट करने, या प्राइसिंग और एग्ज़िक्यूशन पैरामीटर्स सेट करने का ऐसा इंसेंटिव बन सकता है, जिससे ग्राहकों की बजाय कंपनी या उसके ग्रुप को फ़ायदा हो। इस कॉन्फ़्लिक्ट को मैनेज करने के लिए, लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स और हेजिंग काउंटरपार्टीज़ को प्राइस क्वालिटी, एग्ज़िक्यूशन क्वालिटी, विश्वसनीयता और साख जैसे ऑब्जेक्टिव और डॉक्युमेंटेड क्राइटेरिया के आधार पर चुना जाता है और समय-समय पर उनका रिव्यू किया जाता है। लिक्विडिटी प्रोवाइडर या हेजिंग काउंटरपार्टी से मिलने वाले किसी भी रिबेट या अन्य फ़ायदे का खुलासा CO के सामने किया जाता है और उसे हितों के टकराव के रजिस्टर में रिकॉर्ड किया जाता है, और ऐसा कोई भी फ़ायदा ग्राहकों को दी जाने वाली प्राइसिंग या उनके ऑर्डरों के एग्ज़िक्यूशन को प्रभावित नहीं कर सकता। किसी भी संबंधित या ग्रुप एंटिटी के साथ कोई भी समझौता पूरी तरह व्यावसायिक और उचित शर्तों पर होना चाहिए, जिसे बोर्ड की मंजूरी मिली हो और जिसका रिव्यू CO द्वारा किया जा सके।
इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर (IBs)

• कंपनी IBs को उनके द्वारा लाए गए ग्राहकों की ट्रेडिंग के आधार पर कमीशन या रिबेट का भुगतान कर सकती है। इससे IBs को ग्राहकों को उनके हित से ज़्यादा बार या बड़े वॉल्यूम में ट्रेड करने के लिए प्रोत्साहित करने का इंसेंटिव मिल सकता है।
• इस कॉन्फ्लिक्ट को मैनेज करने के लिए, IBs की जाँच पड़ताल की जाती है और उनसे लिखित एग्रीमेंट किए जाते हैं। IBs इन्वेस्टमेंट सलाह नहीं दे सकते, ग्राहक के अकाउंट्स मैनेज नहीं कर सकते या उनकी ओर से ट्रेड नहीं कर सकते, भ्रामक बातें नहीं कह सकते, या अपने एग्रीमेंट के दायरे से बाहर कंपनी की ओर से काम करने का दावा नहीं कर सकते।
• कंपनी IB द्वारा लाए गए अकाउंटों में बहुत ज़्यादा ट्रेडिंग, भ्रामक प्रमोशन या अन्य गलत गतिविधियों पर नज़र रखती है, और चिंता की कोई बात दिखने पर IB के साथ अरेंजमेंट को सस्पेंड या टर्मिनेट कर सकती है। ग्राहक अपने IB को दिए जाने वाले भुगतान के बेसिस की डिटेल्स मांग सकते हैं और ग्राहक अनुबंध में बताए गए नियमों के अनुसार अपना IB बदलने या उसे अनसब्सक्राइब करने की रिक्वेस्ट कर सकते हैं।

कर्मचारी का पारिश्रमिक और इंसेंटिव

• कंपनी की पारिश्रमिक व्यवस्थाएँ बोर्ड से अप्रूव्ड होती हैं और इन्हें इस तरह डिज़ाइन किया गया है ताकि कोई भी कंपनी स्टाफ़ ग्राहकों के हितों के खिलाफ काम करने के लिए उकसाया न जा सके।
• ग्राहकों से सीधे जुड़े स्टाफ का वेरिएबल पारिश्रमिक ग्राहकों के ट्रेडिंग नुकसान, ट्रेडिंग वॉल्यूम, या काउंटरपार्टी के तौर पर काम करने से होने वाले कंपनी के रेवेन्यू से नहीं जुड़ा होता है, बल्कि इसमें इंटरनल पॉलिसी का पालन, शिकायतें और ग्राहकों के साथ सही व्यवहार जैसे गुणात्मक मानदंडों को ध्यान में रखा जाता है। कंप्लायंस स्टाफ़ का पारिश्रमिक उन बिज़नेस एरिया की परफ़ॉर्मेंस पर निर्भर नहीं करता, जिनकी वे निगरानी करते हैं।

ग्राहक का इंसेंटिव और लॉयल्टी प्रोग्राम
कंपनी लॉयल्टी प्रोग्राम, रिवॉर्ड या प्रमोशन्स ऑफ़र कर सकती है, जिनके फ़ायदे कुछ हद तक ग्राहकों की ट्रेडिंग गतिविधियों से जुड़े होते हैं। चूँकि कंपनी ग्राहकों के ट्रेड्स में काउंटरपार्टी होती है, इसलिए ऐसे प्रोग्राम ग्राहकों को सामान्य से ज़्यादा ट्रेड करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं। लॉन्च से पहले कंप्लायंस टीम ऐसे किसी भी प्रोग्राम का रिव्यू करती है; ये प्रोग्राम पब्लिश किए गए नियमों और शर्तों के दायरे में आते हैं, इनके साथ उचित रिस्क वॉर्निंग दी जाती हैं, और इन्हें इस तरह डिज़ाइन नहीं किया जाना चाहिए कि ग्राहक अपनी आर्थिक क्षमता या अनुभव से ज़्यादा ट्रेड करने के लिए प्रेरित हों।
पर्सनल ट्रेडिंग

• ग्राहक अनुबंध के अनुसार, कंपनी स्टाफ़, उनके रिश्तेदारों और अन्य संबंधित व्यक्तियों को कंपनी के साथ ट्रेडिंग अकाउंट खोलने या संचालित करने की अनुमति नहीं है।
• कंपनी स्टाफ़ को अन्य प्रोवाइडर्स के साथ CFDs या अन्य लीवरेज वाले प्रोडक्ट्स में मौजूद अपने किसी भी ट्रेडिंग अकाउंट की जानकारी CO को देनी होगी, और CO ट्रांज़ैक्शन्स के प्री-अप्रूवल और समय-समय पर अकाउंट स्टेटमेंट्स की मांग कर सकते हैं।
• कंपनी स्टाफ़ को पर्सनल ट्रेडिंग के लिए ग्राहक के ऑर्डर, पोजीशन, या कंपनी की हेजिंग गतिविधियों की जानकारी का इस्तेमाल नहीं करना चाहिए, उन्हें ग्राहक के ऑर्डर से पहले या उनके खिलाफ ट्रेड नहीं करना चाहिए, और ग्राहकों की ट्रेडिंग रणनीतियों को कॉपी या नकल नहीं करनी चाहिए। कंपनी स्टाफ़ को हर साल इन शर्तों के कंप्लायंस की पुष्टि करनी होगी।

ग्राहकों के साथ निष्पक्ष व्यवहार

• कंपनी सभी ग्राहकों के साथ उचित और एक समान व्यवहार करती है, और एक ही अकाउंट टाइप वाले सभी ग्राहकों पर समान ट्रेडिंग कंडीशंस लागू करती है। किसी भी ग्राहक या ग्राहकों के ग्रुप को कंपनी स्टाफ़ या IB के साथ उनके संबंध की वजह से प्राइसिंग या एग्ज़िक्यूशन में कोई विशेष प्राथमिकता नहीं मिलती है।
• ग्राहकों को कंपनी के प्रोडक्ट्स, लागत और रिस्क के बारे में दी गई जानकारी स्पष्ट, सही और बिना किसी भ्रामक दावे के होती है। प्राइसिंग या एग्ज़िक्यूशन से जुड़ी शिकायतों का रिव्यू कंपनी की कस्टमर कंप्लेंट पॉलिसी के अनुसार ऐसे लोग करते हैं, जिनका उस मामले से कोई संबंध न हो। इसके अलावा, ग्राहक अपनी अनसुलझी शिकायतों को वित्तीय सेवाओं के लोकपाल कार्यालय तक एस्केलेट कर सकते हैं।

अन्य उपाय
कंपनी आमतौर पर हितों के टकराव को इन तरीकों से मैनेज करती है:

• सूचना अवरोध ('चीनी दीवारें') और डीलिंग, रिस्क मैनेजमेंट, सेल्स, और नियंत्रण कार्यों के बीच ज़िम्मेदारियों का सेग्रीगेशन: अनुपालन विभाग और बोर्ड द्वारा स्वतंत्र निगरानी;
• प्रभावित ग्राहकों को जानकारी देना, जहाँ कंपनी की व्यवस्थाएँ उचित विश्वास के साथ यह सुनिश्चित करने के लिए काफ़ी नहीं हैं कि ग्राहकों के हितों को होने वाले नुकसान के जोखिम को रोका जा सकेगा। जानकारी देना सबसे आखिरी विकल्प है और इसमें पर्याप्त विवरण शामिल होगा जिससे ग्राहक सोच-समझकर फ़ैसला ले सकें;
• जहाँ कॉन्फ्लिक्ट को सही तरीके से मैनेज नहीं किया जा सकता, वहाँ सर्विस देने से मना करना।

कंपनी एक हितों के टकराव का रजिस्टर रखेगी, जिसे CO मेंटेन करेंगे, और यह कंपनी अधिनियम 2001 के तहत रखे जाने वाले हितों के रजिस्टर से अलग होगा। किसी भी वास्तविक या संभावित कॉन्फ्लिक्ट की जानकारी तुरंत CO को दी जानी चाहिए, उसे रजिस्टर में रिकॉर्ड किया जाना चाहिए, और अहम मामलों को कंपनी के बोर्ड तक एस्केलेट किया जाना चाहिए। रजिस्टर में हर कॉन्फ्लिक्ट का प्रकार, शामिल लोगों या बिज़नेस एरिया, इसे मैनेज करने के लिए अपनाए गए उपायों और रिव्यू की तारीख को रिकॉर्ड किया जाता है। हितों का रजिस्टर, हितों के टकराव का रजिस्टर, गिफ़्ट और मनोरंजन का रजिस्टर, और सभी संबंधित मॉनिटरिंग रिकॉर्ड्स को FSC की रिकॉर्ड-कीपिंग आवश्यकताओं के अनुसार कम से कम सात (7) वर्षों के लिए सुरक्षित रखा जाएगा।
उपहार और मनोरंजन
सुपरवाइज़ किए गए व्यक्तियों को अनुचित उपहार, उपकार, मनोरंजन, विशेष सुविधाएं, या अन्य मूल्यवान वस्तुएं स्वीकार नहीं करनी चाहिए जो उनके निर्णय लेने को प्रभावित कर सकती हैं या उन्हें किसी व्यक्ति या फर्म के प्रति कृतज्ञ महसूस करा सकती हैं।

इसी तरह, पर्यवेक्षित व्यक्तियों को उपहार, उपकार, मनोरंजन, या अन्य मूल्यवान वस्तुएं नहीं देनी चाहिए जिन्हें अत्यधिक उदारता के रूप में देखा जा सकता है या जिनका उद्देश्य निर्णय लेने को प्रभावित करना या किसी ग्राहक को कंपनी या पर्यवेक्षित व्यक्ति के प्रति कृतज्ञ महसूस कराना हो।

कोई भी पर्यवेक्षित व्यक्ति किसी भी ऐसे व्यक्ति या संस्था से न्यूनतम से अधिक मूल्य का कोई उपहार, सेवा, या अन्य वस्त्र प्राप्त नहीं कर सकता जो कंपनी के साथ या उसके नाम पर व्यापार करता है, जिसमें लिक्विडिटी प्रदाता, इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर, और सर्विस प्रदाता शामिल हैं।

किसी भी पर्यवेक्षित व्यक्ति को मौजूदा ग्राहकों, भावी ग्राहकों, या कंपनी के साथ या उसके नाम पर व्यापार करने वाली किसी संस्था को न्यूनतम से अधिक मूल्य का कोई उपहार देने या पेश करने की अनुमति नहीं है, बिना सीओ की लिखित पूर्व स्वीकृति के।

एक उपहार या आतिथ्य की वस्तु न्यूनतम मूल्य की तब मानी जाती है जब वह सीमित मूल्य की हो, केवल कभी-कभार दी गई हो और इसे प्राप्तकर्ता के निर्णय को प्रभावित करने में सक्षम न माना जाए। संदेह की स्थिति में, पर्यवेक्षित व्यक्तियों को किसी भी उपहार या आतिथ्य को स्वीकार करने या पेश करने से पहले CO से परामर्श करना चाहिए।

इसके अलावा, अगर मनोरंजन (जैसे कि कभी-कभार डिनर, किसी खेल आयोजन या थिएटर का टिकट, या इसी तरह का कोई अन्य मनोरंजन) देने वाला व्यक्ति या संस्था खुद वहां मौजूद है, तो ऐसे मनोरंजन को 'बहुत कम मूल्य' (de minimis value) का माना जाएगा। दिए गए या प्राप्त किए गए सभी उपहारों और मेहमाननवाज़ी की जानकारी CO को देनी होगी और इसे कंपनी के 'उपहार और मनोरंजन रजिस्टर' में दर्ज करना होगा। चाहे इनका मूल्य कुछ भी हो, CO इनकी समीक्षा करेंगे। कंपनी का कोई भी पर्यवेक्षित व्यक्ति किसी क्लाइंट, संभावित क्लाइंट, या कंपनी के साथ या कंपनी की ओर से व्यापार करने वाली किसी भी संस्था को न तो नकद उपहार (cash gifts) दे सकता है और न ही उनसे ऐसे उपहार ले सकता है।

रिश्वत लेना या देना एक आपराधिक कृत्य है, जिस पर कानूनन पूरी तरह से रोक है। कंपनी के अंतर्गत काम करने वाले किसी भी व्यक्ति को किसी भी तरह की रिश्वत या 'किकबैक' (अवैध कमीशन) की पेशकश नहीं करनी चाहिए, न ही इसे देना, मांगना या लेना चाहिए।
राजनीतिक और दानार्थ योगदान
जिन पर्यवेक्षित व्यक्तियों ने नकद या सेवाओं में राजनीतिक और चैरिटेबल योगदान दिए हैं उन्हें ऐसे प्रत्येक योगदान की रिपोर्ट CO को देनी चाहिए, जो उसे संकलित करेगा और प्रासंगिक नियमों के तहत आवश्यकतानुसार रिपोर्ट देगा। पर्यवेक्षित व्यक्तियों को राजनीतिक या चैरिटेबल दान मांगने में कंपनी के वर्तमान या प्रत्याशित व्यावसायिक संबंध को एक घटक के रूप में मानने से मना किया गया है।
गोपनीयता
पर्यवेक्षित व्यक्तियों को अपने कार्य के दौरान प्राप्त जानकारी की गोपनीयता का सम्मान करना चाहिए और ऐसी जानकारी को केवल अधिकृत या कानूनी रूप से आवश्यक होने पर ही प्रकट करना चाहिए। वे अपने काम के दौरान प्राप्त गोपनीय जानकारी का व्यक्तिगत लाभ के लिए उपयोग नहीं कर सकते। पर्यवेक्षित व्यक्तियों को सभी ग्राहकों की, जिनमें पूर्व ग्राहक भी शामिल हैं, जानकारी को कड़ाई से गोपनीय रखना चाहिए। इसमें ग्राहकों की पहचान, व्यक्तिगत और वित्तीय परिस्थितियाँ, अकाउंट जानकारी, भुगतान विवरण और ट्रेडिंग गतिविधि शामिल हैं, जब तक कि खुलासा ग्राहक द्वारा अधिकृत न हो या कानूनी आवश्यकताओं द्वारा वांछित न हो। ग्राहक की जानकारी, जैसे ओपन पोजीशन, ऑर्डर, और ट्रेडिंग रणनीतियों के संबंध में, केवल वैध उद्देश्यों के तहत प्रयुक्त की जानी चाहिए जैसे कि ऑर्डर निष्पादन, जोखिम प्रबंधन, हेजिंग और नियामक अनुपालन, और इसे कभी भी ग्राहकों के प्रतिकूल उपयोग नहीं करना चाहिए।

ग्राहक का व्यक्तिगत डेटा कंपनी की प्राइवेसी पॉलिसी और डेटा प्रोटेक्शन एक्ट 2017 के अनुसार इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर या अन्य तृतीय पक्षों के साथ साझा किया जा सकता है।
बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टरों में सर्विस
पर्यवेक्षित व्यक्ति, CO की पूर्व अनुमति के बिना, सार्वजनिक रूप से ट्रेड करने वाली कंपनियों के निदेशक मंडल (board of directors) में काम नहीं कर सकते। ऐसी अनुमति केवल तभी दी जा सकती है जब यह तय हो जाए कि निदेशक मंडल में यह काम कंपनी और उसके ग्राहकों के हितों के अनुरूप है, और हितों के टकराव या गोपनीय जानकारी तक पहुंच को प्रबंधित करने के लिए उचित उपाय मौजूद हैं। यदि कोई पर्यवेक्षित व्यक्ति किसी निजी कंपनी में निदेशक के रूप में काम कर रहा है और उसके कार्यकाल के दौरान वह कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो उस व्यक्ति को निदेशक पद से इस्तीफा देना पड़ सकता है, चाहे तुरंत या अपने मौजूदा कार्यकाल के अंत में।
विनियामक समितियों के साथ संबंध
पर्यवेक्षित व्यक्ति अपने काम के दौरान नियामक निकायों के प्रतिनिधियों के साथ बातचीत कर सकते हैं। उनसे उम्मीद की जाती है कि वे नियामकों के साथ सहयोग करें और सभी लागू खुलासे की बाध्यताओं का तुरंत पालन करें। किसी भी समय एक नियामक निकाय से संपर्क करना, दिनचर्या के संपर्क को छोड़कर जो कि CO के द्वारा या उसके माध्यम से किया गया हो, तुरंत CO को रिपोर्ट किया जाना चाहिए।
इस पॉलिसी की समीक्षा
CO कम से कम साल में एक बार, और कंपनी के बिज़नेस मॉडल, प्रोडक्ट्स या रेगुलेटरी ऑब्लिगेशन्स में कोई अहम बदलाव होने पर इस पॉलिसी का रिव्यू करते हैं, और कोई भी बदलाव को बोर्ड अप्रूव करता है। मौजूदा वर्ज़न कंपनी की वेबसाइट पर पब्लिश किया गया है। ग्राहक इस पॉलिसी के बारे में ज़्यादा जानकारी के लिए [email protected] पर संपर्क कर सकते हैं।